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XM:每日市场评论 – 增长担忧略缓,美元持稳,股市走高

2022-05-21 09:40

• 中国降息有帮助,市场恢复平静
• 股票反弹,但今日到期的大额期权或将引发更多波动
• 美元复苏,但周线可能收盘下跌,瑞士央行提振瑞士法郎

中国降息缓解投资者紧张情绪

本周美元处于不利地位,华尔街的反弹步履维艰,但经过一周的波动后,周五市场恢复平静。美国零售巨头的巨额业绩不及预期,令人担忧美国经济也许无法完全免疫于通胀的不利影响,因此加剧对滞胀的担忧。但供应相关问题也开始影响科技行业,思科(Cisco)下调营收预期后股价暴跌,苹果(Apple)股价也面临压力。

昨日标普500指数下跌0.6%后再次接近看跌区间,纳斯达克综合指数下跌0.3%,跌幅较小。

不过,中国央行下调用于设定抵押房屋贷款的关键贷款利率后,市场情绪有所好转,今日美国股指期货反弹走高。由于中国试图为其陷入困境的房地产市场注入一些动力,五年期贷款优惠利率(LPR)下调至4.45%,降幅超出预期。作为其它多数贷款类型基准的一年期期贷款优惠利率(LPR)被暂停,无论如何,今日举措仍令股市高涨。

中国沪深300指数上涨近2%,欧洲股市开盘强劲上扬。

未来或将出现更多波动

但人们并未完全打消对经济增长前景的疑虑,上周美国初请失业金人数连续第三周上升,表明就业率兴许正在放缓。目前投资者面临的重大问题是,美联储是否能够在推高借贷成本以对抗通胀的同时实现软着陆,而即便可以避免严重的经济衰退,是否终究无法避免企业收益衰退?

这些问题可能需要一段时间才能得到答案,因此在整体局势更为明朗化之前,市场极易出现更多波动。据彭博社报道,价值1.9万亿美元的股票和交易所交易基金期权将于今日到期。由于市场对增长前景如此紧张,这一事件或将在本周收盘时,在华尔街造成激烈波动。

美元和英镑攀升,法郎坚挺

不过,与此同时,今日美元汇率有所回升,挽回本周的部分损失。如果有更多证据表明高通胀正在损害消费者和企业的利润率,美元仍然极易遭遇下行压力,但在没有任何新数据的情况下,美元指数依旧上涨约0.2%,或将进入盘整。

在风险基调明朗的背景下,日元全面走软。亚洲市场早盘公布的数据显示,日本4月份核心消费价格指数(CPI)年率跳升至7年高点2.1%,但投资者预计日本央行短期内不会改变其极端宽松的立场。

今日公布的英国零售额也超出预期。4月份,整体数据和不包括燃油销售的指标均意外上升,表明英国消费对生活成本危机的抵御能力兴许比此前预计的更强。不过,5月捷孚凯咨询公司(GfK)消费者信心指数跌至纪录低点,预示未来还会有诸多困境。

然而,鉴于近期英镑长期下跌,相信仍有进一步回调空间,因此今日英镑兑美元小幅走高,本周将以可观的涨幅收盘。同时,英格兰银行首席经济学家休·皮尔(Huw Pill)的鹰派言论可能有助反弹。

与此同时,尽管欧洲央行决策者仍继续提高7月加息预期,但今日欧元兑美元持平。

周五瑞郎涨跌互现,但仍保持令人印象深刻的周线涨幅。瑞士法郎兑美元在一周前跌至平价,但此前瑞士央行主席托马斯·乔丹(Thomas Jordan)表示,若通胀加速,决策者将采取行动,暗示瑞士央行可能跟随欧洲央行在夏季加息,因此周三大幅提振瑞士法郎。

 

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