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XM:每日市場評論 – 擔憂經濟衰退情緒減弱,股市延續漲勢,美元回落

2022-06-27 09:40

·市場恐慌持續緩和,股市走高,但情緒低迷
·歐央行和英格蘭銀行發言推動歐元和英鎊小幅上漲,澳儲行抑制澳元漲幅
·靜待鮑威爾聽證會和經濟數據提供更多方向

股市謹慎反彈

上周央行加息引發的市場動蕩,在本周二進一步消退,主要是投資者在關鍵數據發布前,以及美聯儲主席傑羅姆·鮑威爾(Jerome Powell)聽證會前權衡風險之際,暫時把擔憂經濟衰退的情緒放置一旁。

歐洲股市連續第二日走高,亞洲市場大多走高,美國交易員結束周末長假返回市場後,華爾街期貨市場也顯示強勁开盤。

自上周以來,針對央行收緊政策的預期或通脹壓力可能放緩的跡象,皆未出現太大變化。經濟衰退仍是投資者最關心的問題,因此本周股市的反彈,更像是前兩周的大幅拋售之後的技術性調整。

隨着收益率跌破近期高點,債券市場暫停跌勢,也可能提振市場情緒。上周三,美聯儲意外加息75個基點,提振10年期美債收益率逼近3.5%。

前方危機重重

鮑威爾(Powell)將於周三和周四出席國會參衆兩院聽證會,屆時他很可能會暗示需要通過更積極的加息對抗居高不下的通脹。緊接着本周內將公布一連串關鍵經濟數據,包括6月份採購經理指數(PMI)數據,以及英國、加拿大和日本的通脹數據。因此,當前局勢很可能只是下一場風暴前的平靜。

除了擔憂貨幣緊縮政策之外,由於中國南方(包括深圳科技中心)再爆發新疫情,因此投資者還需擔憂可能出現的封控威脅。

歐元走強,日元仍處危險區間

外匯市場內,避險貨幣正在回撤,高風險貨幣也正在挽回損失。美元兌一籃子貨幣從上周的20年高點進一步回落,日元和瑞士法郎也走弱。美元兌瑞士法郎下跌,但兌日元保持堅挺,繼續在135日元水平附近徘徊。

日本央行在上周五的會議拒絕改變其超寬松政策立場後,日元似乎會再創新低。與之相對,歐洲中央銀行正準備加息。昨日歐央行首席經濟學家菲利普•萊恩(Philip Lane)表示,盡管7月加息幅度設定爲25個基點,但如果通脹繼續意外上行,9月或將提高加息幅度。

歐元最新上漲近0.5%,升至$1.0555左右。然而,歐央行行長克裏斯蒂娜·拉加德(Christine Lagarde)在周一重申,歐央行堅決防止歐元區債券市場分裂,這也可能爲提振歐元的看漲勢頭。

英鎊和澳元也上漲

英鎊從英格蘭銀行凱瑟琳·曼恩(Catherine Mann)的強硬言論中獲得支撐,目前也在走高,現今正測試$1.23水平。由於曼恩是英格蘭銀行貨幣政策委員會(MPC)當中,投票反對加息50個基點的三位成員之一,因此投資者已從中察覺到英格蘭銀行轉鷹派立場的蛛絲馬跡。

此外,曼恩和今日早上發言的首席經濟學家休·皮爾(Huw Pill),同樣把匯率列爲一個影響通脹風險且令人擔憂的因素。

澳元也強勁上漲,唯落後於加元,而加元是今日最大贏家,在今日晚間公布加拿大零售數據之前,加元率先在C$1.2910左右穩定。

與此同時,澳元和紐元均受益於風險情緒的改善。不過,澳儲行行長菲利普•洛(Philip Lowe)在今早發言時,淡化了加息幅度超過50個基點的可能性,因此限制了澳元的上漲幅度。

 

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