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什么是套利 对冲和套利的区别是什么

2020-09-18 14:59

       经常有投资者问,??本文给大家解释一下。

      一、什么是套利

       套利是指同时购买和出售一种资产,以获利于价格的差异。通过利用不同市场或不同形式的相同或类似金融工具的价格差异来获利,这是一种交易。套利是由于市场效率低下而存在的。

       套利提供了一种机制来确保价格不会从根本上偏离公允价值很长一段时间。随着技术的进步,市场上的定价错误已经变得非常困难。许多交易员建立计算机化交易系统,以监测类似情况的波动金融工具任何效率低下的定价设置通常都会迅速采取行动,而且机会往往在几秒钟内被消除。套利是金融市场中必不可少的力量……

       在一般情况下,西方各个国家的利息率的高低是不相同的,有的国家利息率较高,有的国家利息率较低。利息率高低是国际资本活动的一个重要的函数,在没有资金管制的情况下,资本就会越出国界,从利息率低的国家流到利息率高的国家。资本在国际间流动首先就要涉及国际汇兑,资本流出要把本币换成外币,资本流入需把外币换成本币。这样,汇率也就成为影响资本流动的函数。

       二、什么是对冲

        金融学上,对冲(hedge)指特意减低另一项投资的风险的投资。它是一种在减低投资风险的同时仍然能在投资中获利的手法。一般对冲是同时进行两笔行情相关、方向相反、数量相当、盈亏相抵的交易。行情相关是指影响两种商品价格行情的市场供求关系存在同一性,供求关系若发生变化,同时会影响两种商品的价格,且价格变化的方向大体一致。

       三、对冲和套利的区别是什么

           1,对冲的核心在于风险均衡,,套利的核心在于均值回归。

           2,风险结构不同。套利不承担系统风险,对冲承担系统风险。

           3,目的不同。套利是独立的交易策略,目的是盈利。对冲更多的是在组合交易时进行风险管理。对冲掉不愿承担的风险。使组合符合投资者的风险回报要求。

           4,对冲是流动性的需求方,套利是流动性的供给方。

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